Пекин отрицает, что рассматривалось замедление или прекращение покупок казначейских облигаций США

Aussie Exits Local Trade at 3-Month High Vs USD — Market Talk 0520 GMT — Local trading in the Aussie dollar is ending, with the currency maintaining the jump following a much-stronger-than-expected gain in November retail sales and the most in nearly 5 years. That means the currency is at nearly 3-month highs versus the greenback at around US$0.7875. Looming US inflation data will guide the pair into the weekend. (james.glynn)

Австралийский доллар вырос до 3-месячного максимума против доллара США 11 января. (Dow Jones). Австралийский доллар завершает сессию на сильной ноте, сохранив позиции, завоеванные на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам за ноябрь. Рост этого показателя достиг самого высокого уровня почти за пять лет. Пара австралийский доллар/доллар США на момент написания статьи торговалась почти на 3-месячном максимуме, около 0,7875. Динамика пары до начала следующей недели будет зависеть от отчета по инфляции в США.

Bitcoin Extends Selling, Falls Below $13,000 – CoinDesk

Биткоин упал на информации о возможном запрете криптовалютных бирж в Южной Корее 11 января. (Dow Jones). Биткоин немного восстановился после падения до почти 2-недельных минимумов на информации о возможном запрете торговли криптовалютами в Южной Корее. По словам министра юстиции, правительство готовит соответствующий законопроект на фоне больших объемов торгов этими активами в стране. Правительство Южной Кореи обеспокоено возможной криминализацией торговли криптовалютами. По данным CoinDesk, курс биткоин на непродолжительное время упал ниже 13 000 долларов США из района 15 000 долларов, где торговался в начале азиатской сессии четверга.

Пекин отрицает, что рассматривалось замедление или прекращение покупок казначейских облигаций США

Beijing Denies It Considered Changes on Treasurys — Market Talk 0423 GMT — China’s foreign-exchange administration denies reports it’s considering slowing or halting Treasurys purchases. A report Wednesday said senior government officials in Beijing had recommended such actions, which sent Treasury yields jumping in the US. In a statement on its website, the Chinese regulator said, «Such news may have used wrong information sources and may have been fake news.» The statement didn’t include current thinking on the US bond market and whether it’s changed recently. But the agency did says it manages investments with the aim of diversification and preserving and appreciating asset value. China’s Treasurys holdings rose most of last year, with the total nearly $1.2 trillion as of October, according to data from the US Treasury Department. Ten-year Treasury yields are down slightly on the day at 2.54%. (chao.deng)

Aussie Jobs Seen More Important Than Wages — Market Talk 0415 GMT — A misguided obsession with weak wage growth in Australia means economists may be missing the wood for the trees around the challenges facing consumer spending and household budgets, says Stephen Walters, chief economist at the Australian Institute of Corporate Directors. The focus on wages instead of booming jobs growth might explain why household spending has significantly surprised expectations to the upside in recent months, he adds. If the consumer is back, interest rates won’t stay at current record lows for too much longer, Walters adds. (james.glynn)

China Bond Yields Flirt With 3-Year High Again — Market Talk 0406 GMT — China’s government-bond market weakened further this morning, with 10-year yields briefly revisiting a 3-year high of 4%. The same mix of factors as yesterday are behind the move: Growing concerns about rising inflation, a hawkish Fed and an equally unsympathetic PBoC that has refrained from injecting more cash into markets for weeks. The 10-year yield hit 4% for the first time since November, but has since dropped back to 3.95% on bargain-hunting. Despite an unfriendly inflation picture, consensus is that the world’s No. 2 economy will slow in 2H and already-high Chinese interest rates will look unsustainable by then. (hong.shen)

Скачок иены может послужить для Банка Японии доводом сделать паузу в процессе нормализации политики 11 января (Dow Jones). Несмотря на «чрезмерную реакцию» валютных рынков на решение Банка Японии во вторник немного сократить покупки облигаций, эта резкая реакция сама по себе способна подтолкнуть центральный банк сделать паузу в процессе нормализации политики, считают в Bank of America Merrill Lynch. «Мы считаем, что Банк Японии институционально очень осторожен относительно своей стратегии выхода», — говорят в банке. Две предыдущих попытки нормализации в прошлом десятилетии оказались преждевременными. Эти комментарии прозвучали до того, как Банк Японии этим утром сохранил объемы покупок менее чем 10-летних облигаций на прежних уровнях. Пара доллар США/японская иена в четверг первоначально снизилась, но затем достигла сессионного максимума 111,60.

Банк Японии на время успокоил рынки в ходе своей последней операции по приобретению облигаций 11 января (Dow Jones). Банк Японии на время охладил предположения о сокращении покупок активов, приобретя тот же объем гособлигаций со сроками погашения от 1 до 10 лет в четверг. Участники рынка внимательно следили за операциями центробанка в четверг после того, как ранее на этой неделе Банк Японии приобрел на 5% меньше облигаций, чем обычно, что вызвало рост японской иены. Однако последняя операция, похоже, успокоила инвесторов, и не повлияла на рынки валют и облигаций. Теперь в фокусе внимания будет следующая операция Банка Японии по приобретению 10- 25-летних облигаций в понедельник.

USD/JPY Tumbles More Than 1%, Back Below 200-Day Moving Average — Asia Daily Forex Outlook

Dollar/Yuan Central Parity 6.5147 Vs Wednesday Parity 6.5207

Aussie Dollar Hits Session High Vs U.S. Dollar After Strong Retail Sales Data

Strong Stock Selling Re-Emerges in New Zealand — Market Talk 0017 GMT — The selling has again built in New Zealand stocks as the session wears on, putting the benchmark NZX 50 down 1%. The pullback, after 3-straight record closing highs last week to start 2018, comes as some are betting on the New Zealand dollar strengthening, not good for export-reliant companies. A2 Milk, for example, is down 2.5% today after a similar fall yesterday. That, of course, after the stock nearly quadrupled in 2017. Beyond that, some have suggested investors are merely keen to take profits amid fears that this year won’t be as strong for local stocks as 2017. Then, the index jumped 22%. (ben.collins)

Nikkei Stock Average открылся снижением на 0,55% по 23656,39 пункта

Ближайший фьючерс Nikkei открылся снижением на 205 пунктов по 23600 пунктов на Сингапурской бирже

China Files Complaint Over Canberra’s Pacific-Aid Criticism — Market Talk China has lodged a diplomatic complaint over comments made by Australia’s International Development Minister that Beijing is funding «white elephant» infrastructure projects in small Pacific nations, often with unfavorable loan or grant terms. Australian lawmaker Concetta Fierravanti-Wells on Thursday told the Australian newspaper that Beijing was filling the Pacific «full of these useless buildings which nobody maintains, which are basically white elephants.» Tensions between the two countries have been strained recently by Canberra’s accusations of Chinese interference in its affairs. Still, Australia has called for more cooperation on Pacific aid from Beijing. (rob.taylor)

Bitcoin Is the New Gold, Says Goldman

Сообщение об отказе Китая от покупок облигаций США вызывает сомнения – CBA 11 января (Dow Jones). Пара доллар США/юань снизилась до минимумов около уровня 6,5070 после того, как Bloomberg сообщил о том, что представители властей Китая рекомендовали «замедлить или приостановить покупки гособлигаций США», не назвав источники или причины. Главный валютный стратег-аналитик CBA Ричард Грейс считает, что эта информация носит сомнительный характер, поскольку ее утечка не была бы в интересах Государственного валютного управления Китая или Народного банка Китая, учитывая их крупные валютные резервы и крупные резервы активов США в держании. Китай является крупнейшим мировым держателем ценных бумаг США, на его долю приходится чуть меньше 19% американских ценных бумаг в мире.

Канадский доллар и мексиканский песо упали против доллара США на фоне нервозности вокруг NAFTA 11 января. (Dow Jones) Валюты Канады и Мексики на сообщении в среду упали против доллара США на фоне опасений, что США вскоре объявят о выходе из Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA). В конце североамериканской сессии пара доллар США/канадский доллар торговалась с повышением на 0,9%, по 1,2593. Пара доллар/песо торговалась с повышением на 0,6%, по 19,35. В Канаде все больше убеждены в намерении президента США Дональда Трампа объявить о выходе из NAFTA. Об этом в среду сообщили в Reuters News со ссылкой на два источника в правительстве. Трамп сказал, что выведет США из соглашения, если Канада и Мексика не согласятся значительно изменить его условия. Соглашение, известное как NAFTA, действует уже в течение 24 лет. Участники рынка сходятся во мнении, что мексиканская экономика понесет самый значительный ущерб из-за отмены NAFTA. Индекс доллара WSJ, который отображает стоимость американской валюты против 16 других валют, упал на 0,3%, до 85,78. Ранее в ходе сессии индекс достиг 85,44, самого низкого уровня с 28 августа. Пара евро/доллар выросла на 0,2%, до 1,1955. Пара доллар/иена упала на 1,1%, до 111,38. Автор Ira Iosebashvili

Mexican Stocks Fall; Peso Weakens on Nafta Jitters — Market Talk1648 ET — Mexican markets were rocked by a report that Canada increasingly thinks the US will announce it’s pulling out of Nafta. The peso fell as far as 19.4160 to the US dollar from 19.1680 early in the session, then recovered to 19.3265 in Mexico City after a White House official said the US position on Nafta hasn’t changed. President Trump said this week he’s «working very hard to get a better deal for our country and for our farmers and for our manufacturers.» The IPC stock index extended its losses and closed down 1.8% at 48,785 points, its sharpest one-day decline since October. (anthony.harrup)

Loonie Loses Nearly a Penny on Nafta Reports — Market Talk 1636 ET — Canadian dollar tumbled against the US dollar late in the session after unconfirmed reports emerged that the US could formally pull out of the Nafta following months of negotiations. USD was recently at C$1.2541 from C$1.2463 late Tuesday, according to CQG. The USD suddenly jumped, erasing the day’s earlier losses after initial reports hit news wires. That pushed US-Canada rate spreads to narrow, weighing on the Canadian dollar as the currency’s correlation with interest rate spreads has become stronger than with WTI oil. A withdrawal from the free trade agreement is likely to see the Bank of Canada pause for longer than the market expects after a January hike with CIBC now expecting any further monetary policy moves past next week to happen in the latter part of the year. (david.george-cosh)

AUD/USD Firmer On China Speculation; Commodities — Market Talk 2110 GMT — AUD/USD lifted to 0.7868 before declining back towards 0.7830 amid reports Chinese officials have recommended slowing down or halting purchases of U.S. Treasuries and a rise in commodity prices. USD/CNY is lower as is USD/JPY. CBA says the current uptrend in commodity prices will continue on stronger global growth, and support AUD in the medium term. Australia’s structurally narrower current account deficit and upside risk to Australian interest rate expectations will also support AUD. (james.glynn)

Canadian Dollar and Mexican Peso Fall on Nervousness Over Nafta 1458 ET — Mexico’s peso took a sharp downturn after Reuters cited sources saying the Canadian government increasingly fears the Trump administration will announce it’s pulling out of Nafta. The peso was recently quoted in Mexico City at 19.4070 to the US dollar versus 19.1680 earlier in the session and 19.2445 Tuesday. The currency is highly sensitive to possible outcomes for Nafta, with a sixth round of talks set for later this month in Canada. «While the news flow around the renewal of Nafta remains predominantly negative, our base case remains for a modernized agreement,» UBS said in an earlier note. «This said, rhetoric may harden, resulting in bouts of pressure on MXN.» The US dollar also strengthened sharply against its Canadian counterpart on the news. (anthony.harrup)

Доллар США вырос против мексиканского песо и канадского доллара на сообщении о вероятной отмене NAFTA 10 января. (Dow Jones). 10 января. (Dow Jones). Доллар США вырос против канадского доллара и мексиканского песо на сообщении о том, что в Канаде все больше убеждены в намерении президента США Дональда Трампа объявить о выходе из Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA). В настоящее время стороны NAFTA, США, Канада и Мексика, ведут переговоры относительно изменения условий соглашения. Очередной раунд переговоров должен состояться в текущем месяце в Монреале. Участники рынка сходятся во мнении, что мексиканская экономика понесет самый значительный ущерб из-за отмены NAFTA. Пара доллар США/канадский доллар на момент написания статьи торговалась по 1,2569 против 1,2464 вечером во вторник. Пара доллар/песо торговалась по 19,3485 против 19,2404.

Dollar Dips to Four-Month Low

Доллар США упал до самого низкого уровня за четыре месяца Доллар США упал в среду, достигнув самого низкого уровня более чем за четыре месяца против корзины из других валют. Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против корзины из других основных валют, недавно торговался с понижением на 0,3%, по 85,73. Ранее в течение сессии индекс упал до 85,44, самого низкого уровня с 28 августа. Ожидания в отношении того, что восстановление экономики Европы подтолкнет Европейский центральный банк к более быстрому ужесточению денежно-кредитной политики, чем ожидают аналитики, оказало поддержку евро и повредило доллару за последние недели. Но предыдущий год был неблагоприятным для доллара. Индекс доллара WSJ в 2017 году пал на 7,5%, что стало самым сильным процентным падением за десятилетие. Ранее на этой неделе Банк Японии заявил, что он сократит покупки долгосрочных японских гособлигаций. Это вызвало опасения, что центральные банки мира готовятся отказаться от послекризисной политики, в результате которой доходность оставалась на исторических минимумах. Рост доходности за рубежом может сделать американские активы менее привлекательными для некоторых инвесторов. По словам трейдеров, частично падение доллара в среду обусловлено сообщениями о том, что Китай может замедлить или остановить покупки гособлигаций США. Один из китайских руководителей порекомендовал сократить или прекратить покупки американских облигаций. Об этом сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Китай является крупнейшим в мире держателем иностранных валютных резервов, которые на конец декабря составляли 3,1 трлн долларов США. Эти сообщения «опубликованы в то время, когда мир слишком сосредоточен на политике центральных банков разных стран мира», говорит Омер Эсинер, старший валютный стратег-аналитик Commonwealth Foreign Exchange. Между тем некоторые участники рынка не придают большого значения сообщениям из Китая, которые были опубликованы на фоне более жесткой позиции США в отношении торговли с Пекином. «Учитывая вероятные протекционистские меры со стороны США, для Китая имеет смысл заблаговременно подать сигнал, что у него имеются важные карты, которые могут ограничить действия США», — говорит Алан Раскин, аналитик Deutsche Bank. На момент написания статьи пара евро/доллар США торговалась с повышением на 0,2%, по 1,1961. Пара доллар США/японская иена торговалась с понижением на 1%, по 111,41. Автор Ira Iosebashvili

Fed’s Kaplan: Texas Unemployment Lowest Since ’70s — Market Talk 12:54 ET — Texas labor market is firing on all cylinders, Dallas Fed President Robert Kaplan says, pointing to 2.5% job growth last year and another likely 3% this year. «The unemployment rate right now in the state of Texas is approximately 3.8%, and that is the lowest recorded rate of unemployment — believe it or not — since the 70s,» Kaplan tells an audience at SMU in Dallas. While the Texas economy collapsed in the 1980s oil bust, it’s handling the 2014 bust better, he says, noting a spike in Permian Basin oil drilling. «Texas is growing in population, we’re a magnet, have been and will continue to be based on everything I see, for people and firms.» (dan.molinski)

DJIA по итогам торгов снизился на 16,67 пункта (0,07%)

S&P 500 по итогам торгов снизился на 3,06 пункта (0,11%)

Nasdaq Composite по итогам торгов снизился на 10,01 пункта (0,14%)

Фондовые индексы США снизились после сильного начала года 11 января. (Dow Jones).  Фондовые индексы США в среду снизились под давлением сектора недвижимости и бумаг коммунальных компаний, тогда как доходность гособлигаций США продолжает расти. Акции из сектора недвижимости и бумаги коммунальных компаний, считающиеся заменителями облигаций, сегодня продолжают опускаться, тогда как доходность 10-летних американских бондов по-прежнему повышается после достижения во вторник максимума с марта. Dow Jones Industrial Average по итогам потерял 17 пунктов, или менее  0,1%, до 25369 пунктов, тогда как ранее в ходе сессии падал на 129 пунктов. S&P 500 снизился на 0,1% после лучшего начала года с 1964 года, а Nasdaq Composite опустился на 0,1%. Некоторые аналитики объясняют такую динамику фиксацией прибыли после удачного начала года, а другие эксперты указывают на тревогу по поводу возможного укрепления инфляции, которое может побудить центральные банки к более агрессивному повышению процентных ставок. «На рынке доминирует образ мышления, ориентированный на краткосрочную перспективу, поэтому такие внезапные отклонения неизбежны на пути вверх», – пояснил Юсеф Аббаси, аналитик по мировому рынку в JonesTrading. При этом, по словам Аббаси, благоприятные корпоративные и экономические показатели, недавно поддержавшие фондовые рынки, по-прежнему сохраняются. «Похоже, что текущие условия совпадают с теми, которые были в прошлом году», – добавил эксперт. Доходность 10-летних американских гособлигаций, по данным Tradeweb, выросли с 2,542% во вторник до 2,551%. Некоторые эксперты объясняют сегодняшний рост доходности облигаций сообщением в Bloomberg, согласно которому власти Китая изучают возможность замедлить или приостановить покупку американских гособлигаций. Однако другие аналитики сомневаются в том, что у Китая есть подходящая альтернатива американским казначейских облигациям, учитывая размеры их резервов. При этом бумаги банков дорожали, поскольку повышение доходности облигаций приводит к росту прибыли от кредитования. Финансовый сектор S&P 500 добавил 0,8%. Два ведущих американских банка, JPMorgan Chase и Wells Fargo, в пятницу должны отчитаться о результатах за 4-й квартал. Акции Berkshire Hathaway колебались между незначительным ростом и снижением и на момент написания обзора набрали 1,3% после того, как председатель Уоррен Баффет повысил Грегори Эйбела и Аджита Джаина, двух давних руководителей, до вице-председателей. Таким образом он практически подтвердил давние предположения о том, что один из них может впоследствии сменить Баффета. Бумаги Sears подорожали на 5,1% – проблемный оператор универмагов заявил, что привлек 100 млн долларов и планирует получить еще 200 млн долларов от инвесторов в попытке укрепить свой баланс. Европейский Stoxx Europe 600 по итогам торгов на 0,4%. Потери в секторах здравоохранения, недвижимости и коммунальных фирм нивелировали рост бумаг банков. Японский Nikkei опустился на 0,3% на фоне укрепления иены к доллару после того, как Банк Японии сократил выкуп облигаций с длинными сроками погашения. Южнокорейский Kospi потерял 0,4% ввиду падения акций тяжеловеса Samsung Electronics. Авторы Amrith Ramkumar, David Hodari

Фьючерсы на нефть на Nymex закрылись с повышением на 0,97%, по 63,57 доллара за баррель

Владельцы пикапов обвинили Ford в манипулировании тестами на выхлопы 10 января. (Dow Jones). Владельцы пикапов подали иск к Ford Motor Co., обвинив автопроизводителя в том, что он оснастил как минимум 500 000 тяжелых дизельных пикапов мошеннической программой для прохождения тестов на выхлопы, сообщило агентство Bloomberg в среду. Пикапы Ford F-250 и F-350 Super Duty, проданные с 2011 по 2017 год, стоят дороже, чем их бензиновые аналоги, а их выхлопы превышают установленный законом лимит в 50 раз, указывает Bloomberg, ссылаясь на данные, содержащиеся в иске. Акции Ford подешевели на 0,3%, в то время как индекс S&P 500 снизился на 0,2%. Автор Claudia Assis

Gold Rises, Boosted by Weaker Dollar

МЕТАЛЛЫ: Золото выросло в цене на фоне ослабления доллара США 11 января. (Dow Jones). В среду цены на золото достигли максимума с сентября на фоне ослабления доллара США. Февральские фьючерсы на золото на COMEX выросли на 0,4% до 1319,30 доллара за унцию. Ранее в среду цены достигли 1328,60 доллара, максимума с середины сентября. Опасения по поводу снижения зарубежного спроса на гособлигации США привели к падению индекса WSJ на 0,3% до 85,76. При ослаблении доллара цены на золото, деноминированные в долларах, становятся ниже для держателей других валют. В этом году ослабление доллара и геополитическая неопределенность могут укреплять спрос на золото, считают в UBS Wealth Management. По прогнозам аналитиков, к концу года цены на металл достигнут 1325 долларов. Между тем мартовские фьючерсы на медь на COMEX выросли в цене на 0,6% до 3,2355 доллара за фунт. Автор Ira Iosebashvili

Британский FTSE 100 повысился при поддержке акций банков 10 января. (Dow Jones). Британский FTSE 100 по итогам торгов немного вырос благодаря повышению акций банков, которое компенсировало фиксацию прибыли по бумагам застройщика Taylor Wimpey PLC. Индекс FTSE 100 поднялся на 0,2%, или 17,49 пункта, до 7748,51 пункта. Акции Royal Bank of Scotland Group PLC подорожали на 4,6% после того, как Morgan Stanley повысил их рейтинг. Бумаги других банков в Великобритании и континентальной Европе выиграли от надежд на завершение длительного периода низких процентных ставок. Акции Taylor Wimpey PLC упали на 4,2% до 200 пенсов после того, как Numis Securities понизил их рейтинг до «держать» с «добавлять». «Вполне очевидно, что спрос на инвестиции в этот сектор еще не иссяк, хотя его больше нельзя назвать выгодной покупкой», – указал Крис Бичам из IG. Автор Philip Waller

Deutsche Bank продолжает терять рыночную долю – SocGen 10 января. (Dow Jones). Недавнее предупреждение по прибыли Deutsche Bank доказывает, что он «продолжает терять рыночную долю», считает Societe Generalе. По оценкам немецкого банка, его суммарная выручка в сегментах торговли инструментами с фиксированной доходностью и акциями, а также в бизнесах финансирования снизится примерно на 22% в годовом выражении. По мнению SocGen, этот прогноз хуже, чем у американских конкурентов Deutsche Bank. Нормализация уровней вознаграждения приведет к росту расходов и усилит давление на прибыль банка, полагают аналитики. Автор Pietro Lombardi

10-Year Treasury Yield Continues To Climb — Government bond prices slipped on Wednesday, sending the yield on the benchmark 10-year U.S. Treasury note near its one-year closing high. The yield on the benchmark 10-year Treasury note rose to 2.588%, according to Tradeweb, from 2.542% on Tuesday, approaching its 52-week high of 2.609% reached March 13. Yields rise as bond prices fall. Government bond prices have receded in recent days as improving economic data and the prospect of inflation spurred selling in Treasurys. Higher inflation is a threat to government bonds because it erodes the purchasing power of their fixed payments. Concerns about foreign demand for U.S. government debt spurred some selling Wednesday. The 10-year Treasury yield rose to as high as 2.597% after a news report that China was considering slowing or stopping its Treasury purchases, analysts said. The Bank of Japan also recently announced the it would pare purchasesof long-term Japanese government bonds, amplifying concerns that central banks may be pulling back from policies that have buoyed bond prices since the financial crisis. Foreign demand for U.S. government bonds has been robust this year, up $343.1 billion, or 5.7%, in 2017 through October, the latest date for which data was available. China’s holdings of Treasurys were up $130.8 billion, or 12% during that period. A wave of new bond supply this week could also drive selling of Treasurys, said Fred Azar, director of fixed-income strategy at Northern Trust Asset Management. The U.S. Treasury sold 3-year notes Tuesday and is selling bonds maturing in 10 and 30 years Wednesday and Thursday. Still, he said that recent inflation data appears muted and some investors may be “getting ahead of themselves” when rushing to sell Treasurys. Price growth for foreign-produced goods slowed at the end of 2017, pulled down by a drop in prices for nonfuel products, the Labor Department said Wednesday. Import prices increased 0.1% in December from the prior month, less than the 0.5% increase that economists surveyed by The Wall Street Journal had expected. The import-price index is used by Federal Reserve policy makers to gauge how quickly prices for products are rising in the U.S. Recent lackluster inflation data and relatively low rates world-wide could still fuel buying of Treasurys. “There is still a global search for yield going on,” Mr. Azar said. Write to Gunjan Banerji

Индекс волатильности VIX закрылся выше 10 впервые за 2018 г 10 января. (Dow Jones). Индекс волатильности VIX во вторник впервые за 2018 год закрылся выше 10, тогда как фондовые индексы США достигли новых максимумов. Во вторник индекс вырос на 5,88%, до 10,08, тогда как исторический средний уровень находится в районе 20. Индекс VIX, как правило, растет, когда индекс S&P 500 падает, поэтому рост индикатора во вторник необычен. Индекс VIX в среду вырос еще на 3,37%, тогда как динамика фьючерсов на S&P 500 указывает на падение этого биржевого индекса.

Fed’s Kaplan Worries Economy Could Overheat After 2018 — Market Talk 10:49 ET — Dallas Fed President Robert Kaplan voices plenty of optimism for the US economy this year, but worries things could go south after that. Speaking in Dallas at SMU, he says the Fed’s expected economic growth rate of 2.5% may end even higher due to a strong consumer and jobs market. But he says US history indicates that previous episodes in which the economy overshoots full employment tends to lead to «hangovers.» As such, he said that if the Fed doesn’t act pre-emptively «it is at risk of finding itself behind the curve and playing catch-up.» That, he said, is why he continues to support the Fed’s base case for three rate hikes this year. (dan.molinski)

Рост дефицита внешней торговли Великобритании указывает на экономические проблемы 10 января. (Dow Jones). Максимальный за последние пять месяцев дефицит внешней торговли Великобритании указывает на фундаментальные проблемы в экономике страны, считают трейдеры. За период с октября по ноябрь прошлого года дефицит внешней торговли вырос до 12,2 млрд британских фунтов, что является максимумом за пять месяцев. Такие экономические данные могут быть использованы сторонниками Brexit как «оправдание необходимости заключать новые торговые соглашения по всему миру», отмечают в Infinox. Тем не менее, пока дефицит внешней торговли лишь подчеркивает слабость британской экономики, и этим в рамках переговоров может воспользоваться как ЕС, так и потенциальные торговые партнеры.

Long-Term Japanese Yields Near Zero Matter More than QE Purchases — Market Talk 1433 GMT — The fact that Bank of Japan has decided to buy fewer government bonds doesn’t hold much significance as long as 10-year bond yields are where the central bank wants them to be: near zero, says Kit Juckes, macro strategist at Societe Generale. With near-term Japanese yields in negative territory, the BoJ targets higher long-term yields to steepen the yield curve, and to protect banks’ profitability. To do that, it buys long-dated bonds, varying the amount each month depending on whether its goal of long yields at around zero is met. Still, the bond-buying cut reignites speculation that the BoJ is effectively tapering its asset-buying program, paving the way to a tighter monetary policy. (olga.cotaga)

Fed’s Kaplan Says Still Believes in 3 Rate Hikes in 2018

Kaplan on Rate Move Timing: Fed Has ‘Some Operating Room’

If Not in Treasuries, Where Would Chinese Money Flow? — Market Talk 1433 GMT — If the Chinese decide to reduce or to halt purchases of U.S. Treasuries, as unsourced media reports have suggested, «they will have to shift demand for other currencies,» which could possibly be the euro, says Vasileios Gkionakis, co-head of strategy research at UniCredit. That would imply higher values for EUR/USD. But Mr. Gkionakis says he is skeptical about buying more euros at the moment, given investors’ long positions in the currency. «It’s really tricky the situation we are in right now,» he says. EUR/USD rises to 1.2019, last trading up 0.5% at 1.1996. (olga.cotaga)

US Inflation Could Push Global Central Banks Towards Tighter Policies — Market Talk 1400 GMT — The U.S. consumer price index, due Friday, is likely to be a «game changer» for the markets, HSBC says. Investors are already of the view that central banks aren’t reacting strongly enough to the pickup in global economic growth. But that’s due to lack of inflation, not only in the U.S., but also globally. And so if the U.S. CPI comes in stronger than expected, central banks «might be forced to hike much more aggressively further down the line.» Higher U.S. CPI would benefit U.S. long-term yields and the dollar, but would hurt emerging market currencies. (olga.cotaga)

Ten-Year Treasury Yield Continues to Climb — Market Talk 8:55 ET — Treasury prices slipped further overnight, with the yield on the benchmark 10-year Treasury note rising to 2.592% in early trading, according to Tradeweb, from 2.542% on Tuesday, when it hit its highest level since March. A news report that China was considering slowing or stopping its Treasury purchases could’ve driven some of the declines in government bond prices, analysts say. (gunjan.banerji)

EUR/USD Back Above 1.20 on Reports China May Buy Fewer Treasuries — Market Talk 1352 GMT — EUR/USD reverses losses on Wednesday, rising as high as 1.2019 and trading up 0.5% on the day, on media reports that Chinese officials are considering slowing or halting purchases of U.S. Treasuries. EUR/USD has been falling this week as the dollar gathered strength before U.S. inflation data on Friday, but concerns linger about investors’ low expectations from the U.S. tax reform. The news from Beijing highlights an «additional negative factor for the dollar» since «a source of demand for dollar denominated assets is not going be there anymore,» says Vasileios Gkionakis, co-head of strategy research at UniCredit. (olga.cotaga)

Berkshire’s Buffett: Cryptocurrencies Will Come to a Bad Ending >BRKA

Berkshire’s Buffett: Would Be Glad to Buy Five-Year Puts on Cryptocurrencies

Berkshire’s Buffett: We Don’t Own Any Cryptocurrency, Not Short Any

Баффет: Я очень хорошо себя чувствую

Американский инвестор Уоррен Баффет: У криптовалют будет плохой конец 10 января. (Dow Jones). Известный миллиардер-инвестор Уоррен Баффет уверен, что криптовалюты ждет плохой конец, и не намерен вкладываться в них. «Я могу сказать с почти полной уверенностью, что вся эта история с криптовалютами плохо закончится», — считает он. По словам Баффета, он приобрел бы пятилетний опцион на продажу «каждой криптовалюты», если бы такая возможность существовала. В отсутствие такого инструмента он никогда не стал бы «открывать даже коротких позиций по криптовалютам». Кроме того, Баффет не заинтересован в торговле фьючерсами на биткоин. На момент написания статьи биткоин торговался с понижением на 4% относительно достигнутого в середине декабря максимума в 19 000 долларов США, по 13 982,65 долларов США.

Рост японской иены зависит от нормализации денежно-кредитной политики Банка Японии 10 января. (Dow Jones). Инвесторы «довольно серьезно восприняли» сокращение объемов покупок долгосрочных японских гособлигаций Банком Японии во вторник. Пара доллар США/японская иена по этой причине снизилась на 1,1%, до минимума за почти шесть недель 111,27. Падение пары является «небольшой репетицией того, что произойдет при нормализации денежно-кредитной политики Банка Японии»,  говорит Кит Джакс из Societe Generale. Рост иены показывает, что «рынок внимательно прислушивается к любым новостям», которые касаются нормализации денежно-кредитной политики», добавит Джакс. Тем не менее, пара доллар США/японская иена встречает сильную поддержку на 111, отмечает он.

Portugal’s New 10-Year Bond Receives Warm Welcome — Market Talk 1313 GMT — Portugal’s syndication of a new 10-year government bond due in October 2028 has been a success, drawing «very strong» demand and with a low funding cost for a long period, says Filipe Silva, director of asset-management at Banco Carregosa. The spread on the issuance has been set at 114 basis points above mid-swaps, pointing to a yield of slightly above 2.00%. «This is great news for the country that can thus do the rollover of the debt and finance itself at lower and lower costs,» Silva says. «Only in this way can we make our debt sustainable.» The deal has been sized at EUR4 billion and demand has been in excess of EUR17 billion. (emese.bartha)

Italian Bonds Face More Weakness from Election: HSBC — Market Talk 1256 GMT — HSBC sees more potential weakness ahead for Italian fixed-rate government bonds, or BTPs, in 1Q «when the uncertainty of the election period could well entice cautious managers to cut back their exposures,» says rates strategist Chris Attfield. Italy’s general election is on March 4. Given the level of political fragmentation, no party is expected to win an outright majority. Attfield says the vote is unlikely to give more legs to the «existential euro-angst» experienced last year over the French election, and sees the March poll as more of an idiosyncratic risk for Italy. (emese.bartha)

Norway Rate Hike Is Distant Despite Inflation Jump — Market Talk 1237 GMT — Despite December’s jump in Norwegian inflation, underlying price pressures remain subdued, and with house-price inflation falling further into negative territory, Capital Economics suspects that Norges Bank will wait until 2019 before tightening policy. «This will help to keep the krone weak by past standards,» Capital Economics says. The jump in headline inflation from 1.1% to 1.6% in December left it a touch above the consensus forecast of 1.5% and at its highest rate in three months. But the Norges Bank’s target measure of inflation, CPI-ATE (which excludes energy prices and tax changes), also rose, from 1.0% to 1.4%, leaving it at its highest rate in six months. (dominic.chopping)

 

Market Environment ‘Not The Friendliest’ to New German Bund, Says Nordea — Market Talk 1135 GMT — Hawkish comments from the European Central Bank have raised questions about the outlook for bond yields, contributing to «not the friendliest» of markets for a new German bond, says Jan von Gerich, chief strategist at Nordea. There is a lot of competing supply, he says, which is offering pick-up to German debt, at offer. Italy, Portugal and the European Financial Stability Facility are syndicating bonds maturing in 2038, 2028 and 2025, respectively. «Even if some selling pressure may continue in the short term, it would be too early to turn bearish on German bonds,» Mr. von Gerich says. (emese.bartha)

Riksbank Minutes Slightly More Hawkish Than Expected — Market Talk 1116 GMT — Riksbank minutes Wednesday were slightly more hawkish than expected, with some board members saying it is possible to move before the European Central Bank does, says Nordea. Governor Ingves mentioned both the ECB and the U.S. Federal Reserve as central banks that the Riksbank needs to relate its monetary policy to. He still seems worried about potential SEK strength if policy were to deviate too much from other central banks, especially the ECB, but he believes that the Riksbank will be able to deliver a rate hike before the ECB does, Nordea says. «All in all, the Riksbank takes small steps toward a normalisation of monetary policy and the minutes were a tad more hawkish than expected. However, inflation and inflation expectations remains the key and a challenge.» SEK trades weaker, however, with EUR/SEK up 0.1% at 9.8298. (dominic.chopping)

На рост продаж Metro окажут давление ряд факторов – Barclays 10 января. (Dow Jones). Результаты Metro за 1-й финквартал должны отразить «довольно слабое начало года», считает Barclays. Брокер полагает, что несколько неблагоприятных факторов окажут давление на рост продаж немецкого ретейлера, включая календарный эффект из-за сроков празднования Рождества и китайского Нового года, по-прежнему высокую конкуренцию в России и негативные валютные колебания. Barclays ожидает рост сопоставимых продаж в подразделении компании Cash & Carry на скромные 0,2% и на 0,5% в бизнесе Real. Акции прибавил 0,4% до 17,27 евро. Автор Anthony Shevlin

Пока рано говорить о сворачивании стимулирования со стороны Банка Японии 10 января. (Dow Jones). Во вторник Банк Японии сократил на 5% покупки некоторых долгосрочных государственных облигаций, и некоторые участники рынка подумали, не стало ли это решение скрытой формой сворачивания стимулирования. Аналитики Deutsche Bank говорят, что об этом можно было бы говорить, если бы центральный банк допустил рост доходности 10-летних облигаций выше 0,1 в случае существенного роста казначейских облигаций США. Сейчас установленный Банком Японии целевой уровень доходности 10-летних облигаций находится около нуля, а сама доходность составляет 0,08%.

Germany Sells EUR4.026B New February 2028 Bund

German February 2028 Bund Average Yield 0.54%

German February 2028 Bund Bid-to-Cover Ratio 1.1

Germany’s February 2028 Bund Launch «Technically Uncovered»

Germany Pays Highest 10-Year Funding Costs Since July Auction

Sterling Falls After Solid Manufacturing, Weak Trade Data — Market Talk 1025 GMT — Sterling falls after data showed solid U.K. industrial and manufacturing output, but an increase in the trade deficit in November. Jane Foley, senior currency strategist at Rabobank, says the market «is getting a little sensitive with response to the pound» since investors have been adding more sterling long positions recently. Traders are also becoming cautious and adjusting positions before U.K.-EU trade talks start, she says. GBP/USD trades down 0.3% at 1.3491, from 1.3517 before the data. EUR/GBP rises to 0.8850, from 0.8837. Manufacturing output rose 0.4% month-on-month, versus expectations for a 0.3% increase. Industrial production was up 0.4% month-on-month, in line. The trade deficit increased to GBP12.2 billion from GBP10.8 billion.(olga.cotaga)

Пара доллар США/иена опустилась ниже 112

Индекс Nikkei снизился, иена продолжила укрепляться 10 января. (Dow Jones). Как заметил Сюити Охсаки, стратег по ставкам из Bank of America Merrill Lynch, на рынке облигаций Японии растет доходность, и сейчас, возможно, настало удачное время для покупки бумаг на минимумах. Стратег обратил внимание на завтрашние события: как ожидается, Банк Японии выкупит такой же объем 10-летних облигаций, как и вчера, когда он был понижен. Действия центробанка могут способствовать стабилизации рынков Японии, которые вчера колебались на фоне снижения объема покупки облигаций на 5%. В ходе азиатской сессии иена, откатившаяся накануне, продолжила рост. Доллар снизился до 112,30 иены, тогда как на открытии торгов в Токио был на уровне 112,73 иены. Отчасти под влиянием иены индекс Nikkei опустился на 0,3% до 23788,20 пункта. В Азии произошло первое масштабное снижение на рынке акций с начала года. Тем временем доходность ключевых 10-летних гособлигаций Японии составляет 0,08% против уровня 0,065%, наблюдавшегося ранее. Автор Suryatapa Bhattacharya

Long End of Chinese Bond Market Also Sells Off — Market Talk 0633 GMT — Chinese government bonds have also come under pressure today, helped along by today’s inflation data. Beijing’s battle against high debt levels and a strengthening stock market—in addition to prospects of accelerated CPI next year—have been weighing on the country’s bond market in recent months. Ten-year yields have risen to 3.96% from 3.89% as long-date yields rose more than short-term ones—a «bear steepening» situation. Yields for 10s are now 30 basis points above 3s, the most since late April. The 10-year yield is also just a short distance from the 3-year high of 4% reached in November. (hong.shen)

Rupee Has a Few More Months of Strength Left — Market Talk 0616 GMT — The Indian rupee’s recent strength will continue for several months before fizzling by midyear, predicts BMI. It rose 6.6% last year versus the dollar amid broad greenback declines, with the rupee among the best-performing emerging-market currencies. The research house says the short-term outlook for the rupee has improved amid improved risk appetites, rising foreign flows and possible central-bank bias towards a slightly stronger currency. But BMI thinks the long-term outlook is slightly less sanguine amid inflation and government-deficit worries ahead of next year’s general election. The firm sees the dollar averaging INR65 this year and INR66 in 2019; it’s currently at INR63.80 and recently hit fresh 2 1/2-year lows versus the rupee. (debiprasad.nayak)

Beijing Shows Concern About Yuan’s Rally — Market Talk 0542 GMT — The latest policy change by the PBoC in easing control over the daily fixing of the dollar-yuan exchange rate suggests that Beijing is growing uncomfortable with the currency’s gains versus the greenback, says DBS economist Nathan Chow. Amid the dollar’s worse year in a decade, the yuan rose the most against it since 2008. Meanwhile, mainland exports have seen mere single-digit growth despite improving economic conditions in developed countries. «Any protracted yuan gains might further weigh on foreign demand for Chinese goods, giving Beijing less leeway to ratchet up efforts to deleverage the domestic economy,» he notes. (liyan.qi)

Пекин обеспокоен ростом юаня 10 января. (Dow Jones). Последние изменения, которые Народный банк Китая внес в порядок определения срединного курса пары доллар США/юань, указывают на то, что Пекин недоволен ростом национальной валюты против доллара, говорит экономист DBS Натан Чоу. Прошлый год был наихудшим для американской валюты за десять лет, и рост юаня против нее был самым сильным с 2008 года. В то же время экспорт из материкового Китая вырос менее чем на 10%, несмотря на улучшение экономических условий в развитых странах. «Продолжительный рост юаня может оказать дальнейшее давление на внешний спрос на китайские товары, что ограничит возможности Пекина по ослаблению долговой нагрузки на экономику», — говорит Чоу.

Aussie Inflation Expectations Growing Among Vulnerable — Market Talk 0451 GMT — The on-year rise in Australian inflation expectations is at its highest margin since 2011, according to the latest data from pollster Roy Morgan. While the national survey in December shows inflation in 2 years is expected to be 4.5%—unchanged from November’s survey—the 0.6 percentage point rise in the expected figure from a year ago is the biggest since the height of the mining boom. As inflation expectations strengthen, Australians looking for jobs, the unemployed and the under-employed—those most acutely aware of the potential pain of rising prices—offer the highest estimations of how fast prices will grow, the survey shows. (james.glynn)

Перспективы инфляции в Китае свидетельствуют в пользу повышения рыночных ставок 10 января. (Dow Jones). Рост потребительских цен в Китае ускоряется, а темпы роста цен производителей в этом году должны оставаться умеренными. Это значит, что есть условия для повышения рыночных ставок, считает экономист ANZ Давид Ку. Он ожидает повышения ставок по операциям на открытом рынке на 35 базисных пунктов в 2018 году. Вероятно, программа Пекина по сокращению производственных мощностей в угледобывающей и сталелитейной промышленности будет завершена в этом году. Тем не менее, все указывает на то, что подобные программы будут запущены в других секторах промышленности, например в производстве цемента и стекла, и это должно поддержать рост цен.

Aussie Dollar Technical Charts Look Bullish — Market Talk 0418 GMT — While 2017 was a choppy year for the Australian dollar it still gained 8% against its US counterpart, and technical analysis points to more gains to come, says NAB. The Aussie held above its 2-year trend support around 0.7500 in December and the bullish monthly reversal pattern looks like a further confirmation of the uptrend. NAB says it is bullish on the Aussie over the next 1 to 3 months. (james.glynn)

Перспективы австралийского доллара выглядят позитивно 10 января. (Dow Jones). Прошедший 2017 год был непростым для австралийского доллара, но все же он смог вырасти на 8% против доллара США, и технический анализ указывает на его дальнейшее укрепление, говорят в NAB. Пара австралийский доллар/доллар США держалась выше поддержки 2-летнего тренда около 0,7500 в декабре, и месячная фигура бычьего разворота указывает на сохранение восходящего тренда. В NAB говорят, что ближайшие 1-3 месяца перспективы австралийского доллара будут оставаться позитивными.

Макрон заявил о намерении Китая вскоре завершить подготовку заказа на 184 самолета А320 – Bloomberg 10 января. (Dow Jones). Китай скоро завершит оформление заказа на 184 самолета семейства A320 компании Airbus SE, заявил президент Франции Эммануэль Макрон после переговоров со своим китайским коллегой Си Цзиньпинем. Об этом сообщило агентство Bloomberg. Помощник Макрона сообщил репортерам, что поставки 13 авиакомпаниям намечены на 2019 и 2020 годы. Общая стоимость сделок не раскрывается, уточняет Bloomberg. За счет этого заказа Китай станет крупнейшим мировым покупателем самолетов. Бюро в Барселоне

В EIA повысили прогноз по ценам на нефть и нефтедобыче в США в 2018 г 10 января (Dow Jones). В Управлении энергетической информации (EIA) США во вторник в рамках ежемесячного отчета повысили прогноз по ценам на нефть WTI и Brent на 2018 год, а также нефтедобыче в США. Так, в EIA теперь ожидают, что цены на нефть WTI в этом году составят 55,33 доллара за баррель, что на 4,8% выше прогноза декабря. В 2019 году котировки, по прогнозам, достигнут 57,43 доллара за баррель. В EIA также повысили прогноз по ценам на нефть Brent на 2018 год на 4,3% — до 59,74 доллара. В 2019 году котировки нефти Brent, как ожидается, достигнут 61,43 доллара. В EIA также пересмотрели ожидания по нефтедобыче в США в 2018 году в сторону повышения на 2,6%, до 10,27 млн баррелей в день. Автор Myra P. Saefong

В EIA ждут роста нефтедобычи в США в этом году на 11% 10 января (Dow Jones). Согласно прогнозам, представленным в ежемесячном отчете по рынку энергоносителей Управления энергетической информации (EIA) США во вторник, нефтедобыча в стране в этом году в среднем составит рекордные 10,3 млн баррелей в день. Это на 300 000 баррелей в день выше, чем прогноз прошлого месяца, и на 11% выше, чем прогноз EIA на 2017 год на уровне 9,3 млн баррелей. Прогноз является амбициозным, однако, ускорение темпов роста нефтедобычи в конце прошлого года привело к увеличению показателя почти до 10 млн баррелей в день, отмечалось в отчете. В то же время некоторые аналитики утверждают, что рост издержек и зарплат в нефтяной отрасли может помешать дальнейшему повышению нефтедобычи. При этом если нефтяные котировки возобновят снижение, это также негативно скажется на активности, предупреждают эксперты. В EIA также прогнозируют, что цены на нефть WTI в декабре 2018 года составят 58 долларов за баррель, что более чем на один доллар меньше, чем текущая цена фьючерсов на эту дату. Автор Dan Molinski

November a Banner Month for German Machine Builders — Market Talk 0851 GMT — With the economic calendar in Turkey light for the rest of the week, the Turkish lira is expected to «follow broader EM sentiment» and moves in the DXY dollar index, says Citi. USD/TRY last trades up 0.2% at 3.7803. Having opened at 3.7700, USD/TRY moved north to 3.78 in light volume, says Citi.(yeliz.candemir)

 

Эта запись защищена паролем. Введите пароль, чтобы посмотреть комментарии.