Доллар вырастет. Андерстуд?

Воля ваша, а меня удивляет вопрос: А почему доллар вырастет? Потому что ставки в штатах вырастут. Уже выросли и еще будут расти, а в еврозоне и в Японии – не будут. Там еще QE продолжается, в EZ до сентября ожидается КУЕ, в Японии вообще конца не видать. Если экономика растет, то во избежание перегрева растут ставки. Если в EZ такая хорошая экономическая динамика, то – почему же там ставки не растут? Вопрос риторический, потому что она – упадет. Больно. И политика остается экономически мягкой и благоприятной. Ставка repo rate = zero, ставка по депозитам и того смешнее: ноль-целых-четыре-десятых. А почему в штатах экономика растет? А все отчеты выходят хорошие и даже лучше чем просто хорошие. Практически все сравнивается с началом тысячелетия, когда ставки были 5-6 процентных пунктов. Но евростеники ожидают окончания экономического роста в штатах, не желают считаться со ставками (с растущим дифференциалом ставок между EZ и US), и вытаскивают из нафталиновых сундуков американский торговый дефицит. Дескать, в европе профицит текущего счета, и поэтому туда приток капиталов. Доллар вырастет, потому что для горячих денег важно что? Правильно, два главных критерия: (1) ликвидность на самом большом в мире рынке и (2) доходность. То есть, другими словами,  как получить много денег и чтобы за это ничего не было? А просто покупать долларовые активы. Дифференциал ставок очень больно ударит по лбам шорт-селлеров доллара. Кстати, данные CFTC за прошлую неделю показали, что часть спеков встала в чистые длинные позиции по доллару, а по евре впервые чистая короткая позиция вследствие итальянских выборов. По иене тоже не будет исключения, хотя сегодня многие ожидают обратного. Никаких исключений доллар никому не сделает. Процитирую, это важно, ниже в оригинале.

Leveraged Funds Turn Net Buyers Of USD — Market Talk 2300 GMT [Dow Jones] Leveraged funds turned net buyers of USD last week, despite a volatile week for the greenback. Real asset managers also turned net buyers of dollars, according to CFTC data. Meanwhile, JPY net buying by leveraged funds extended into the eighth straight week. Flipping from the previous week, leveraged funds turned net sellers of EUR post the results of Italy’s general elections, according to analysis by ANZ. Leveraged funds were net buyers of commodity currencies, led by NZD.

На часе евры очевидно, что под голубенькой (по сути неклайн) ей придется падать отвесным образом. По дэйли и weekly дивера я вам показывал: с такими то диверами долго не живут, поверьте. Красная гадина это месячная медиана, даже час под ней стоит ровно. Не хотите вы покупать доллар – воля ваша! Я только не рекомендую вам играть с огнем и продавать. Эта тенденция была фальшивой и уже протухла. Мне сегодня интересно не вся эта ерунда, мне интересно решение 21 марта. Сделают хайк +50 бп? Нормализуют дифференциал между fed funds и discount rate? Хоть не 50 сразу, так хотя бы на 25 базисных? Об тоже все забыли, ведь нормальный дифференциал это один процентный пункт, а не его половинка. А еще вы разве забыли, что доллар резервная валюта, что за него все комоды торгуют? А еще разве не ясно, что статус safe heaven приведет к росту доллара в торговой войне? Трамп заплатит за пошлины ростом доллара. Трамп заплатит за налоговые льготы для бизнеса ростом доллара. Не понимаю, почему вы это спрашиваете? Почему вырастет доллар? Воля ваша, это неправильный вопрос. Это аксиома, которой совсем не нужны объяснения. Доллар вырастет. Андерстуд?

Комментарии

Доллар вырастет. Андерстуд? — 13 комментариев

  1. ну вот и растет доллар , дождались …

  2. 26 марта стартует торговля нефтью за юани — это может серьезно пошатнуть позиции доллара как основной резервной валюты в долгосрочной перспективе. Однако, нарастающая политическая напряженность в мире, а также торговая война, начатая Трампом против всех, включая Китай, может спровоцировать «бегство от риска», что традиционно ведет к укреплению доллара. Кстати, кривая доходности (спрэд 10- и 2-леток) находится в опасной близости от нулевого уровня, после достижения которого в 2000 и 2007 году начался полномасштабный финансовый кризис. Думаю, лето будет нескучным, очень нескучным!

    • Уважаю Евгения за его знания и труд,но в дивер не верю,как и в остальные индикаторы,так-как они запаздывающие близнецы движения тренда.И как начинающий трейдер на рынке Форекс-11 лет,поверьте, я как волновик,даже Эллиот в наше время не так работает. Сам работаю по обьемам и RSIи точками входа на ст.тайфремах ABC.Мое мнение-если не пробиваем область 1.21 идем все-таки север.

  3. ВВП США растет, спору нет. Однако, доля объема частного потребления, от «тучных» годов снизилась с 70/71 % к 68/69 %, объем инвестиций «скромный» по меркам FED, торговый дефицит растет, растут государственные расходы. Допустим, что повысят ставки, но, уверенности в том, что налоговые снижения компенсируют потери нет у FED. к тому же, инфляция не хочет достигать заветных 2 % (чтоб быть в среднем 2 %, получается, она должна превышать этот уровень временами). Повышение ставок приведет к росту стоимости потребительского кредитования, т.е. может вызвать снижение потребительских расходов (опять же, вероятно, нет уверенности в том, что налоговые снижения для потребителя снизят издержки в этом случае, в условиях, когда доля долговых выплат к доходам растет, несмотря на рост размера заработной платы). Темп роста потребления, не вызывает всплеска роста цен. Инфляция растет, в теории, с ростом скорости обращения денег, а этот показатель в США исторически низок. Я не буду утверждать, что евро должен расти, но сомнения в том, что курс доллара должен укрепляться прямо сейчас и на много, есть.
    И еще. Новая администрация в США предприняла шаги для возвращения средств на родину. Однако, есть предположение у «яйцеголовых», что возвращенные «деньги» останутся (остаются) в финансовом секторе, на фондовом рынке, т.е. не идут на «потребление», не вызывают роста инфляции.

    • Привет
      Отличный коментарий!
      Всегда приятно читать ваши размышления
      Спасибо

  4. так евро и не растет несколько недель уже. Дивера работают только отработку недельных диверов надо ждать недели и падать сильно евро будет ближе к середение лета когда уже многие и прекратят ждать падения.
    Мне тоже стремновато покупать евро
    даже купить на 10 мин стремно. Хотя с прошлого августа по ноябрь только покупал.
    а с ноября продаю продаю и пока в минусах))) но не глобально.

    • летом уже и без диверов понятно будет, что упадет )))

  5. да мне пох на эти дивера-шмивера…
    просто Евгений уже полгода долбит в одну сторону, а евро не падает
    неужели не видно, что старые драйверы не работают?

    безумие — делать одни и те же действия в надежде получить другой результат.

    • для Евгения полгода долбить в одну сторону привычно. Открой архивы в телетрейде и посмотри начиная с июля 2014 года. Тогда евро и фунт скупались под девизом «доллару кирдык». В ноябре 2012 йена продана по 80. Результаты тех сделок без стопов Евгений забыл подвести. Но мы то помним! ;)

      • Откуда же вы беретесь нытики!
        Зачем ты тогда сюда ходишь и пишешь если он тебя не устраивает…
        следи за своими позициями лучше

  6. «Доллар вырастет. Андерстуд?»

    это все знают… именно поэтому он падает
    за 17 лет рынок изменился… не работают больше дивера и ФА
    только КУКЛовод и развод

    • дивер-это способ ставить против движения.